什么是股息？股息种类说明

从股息中赚取收入是所有投资者都需要了解的核心投资概念。然而，许多新投资者并不知道股息是什么以及它们在投资策略中的具体运作方式。 

因此，在本文中，我将帮助您回答“什么是股息”这个问题，以便您了解如何开始将其作为您现有投资组合的收入来源。

让我们从一个定义开始。股息是公司支付给股东的款项。换一种方式; 如果您拥有他们的股票，有些公司会付钱给您。

将股息视为公司对您的感谢——这是一种将部分收入提供给通过股票购买支持它的投资者的方式。如果您想赚取股息，请确保投资于提供股息股票的公司。

如果你使用Robinhood，你会发现很多公司提供稳定的股息。其中包括 AT&T、辉瑞和埃克森美孚，它们的股息收益率都在 4% 以上。当您购买这些公司的股票时，Robinhood将自动处理股息并为您提供将付款再投资的选择权。 

所以，现在您知道股息是一种支付方式。你可能会问什么类型的付款？那要看。虽然大多数股息都是现金形式，但您可以通过额外的股票或认股权证来购买股票。

股票

假设您拥有 Banana Boats, Inc. 的 50 股股票，该公司为每股支付 10 美分。每次 Banana Boats, Inc. 支付股息时，您将收到 50 美元。公司还可能发放 10% 的股票股息，使您的股票数量从 50 股增加到 55 股。

大多数人认为股息是公共资产。虽然您可以投资上市公司，例如 Altria Group Inc. 或 National Health Investors Inc. 并获得其中一家公司，但股息并不仅仅是公共选择权。私营公司也提供它们。

信用社 

一个例子是信用合作社。信用合作社不同于银行，因为它们的成员拥有它们。当您注册信用合作社时，您就成为了部分所有者。诚然，您的份额很小，但您仍然是部分所有者。 

信用合作社通过定期分红奖励其忠诚度的会员。信用合作社根据人们在该机构拥有的股票数量向他们支付股息。此过程与其公共过程不同，因为如果您是组织的一部分，您只能获得私有共享。

关于谁分红谁不分红还有一个规定。仅仅因为您拥有一家公司的股票并不意味着您有资格获得支付。公司将股票分为优先股和普通股。顾名思义，优先股股东通常会获得股息，而普通股股东可能不会。  

只有两类人需要关注分红：投资分红股票的人和打算投资分红股票的人。第一组很简单。赚取股息的人有一个他们想要维持的被动收入流。

当前和潜在的投资者都可以使用股息来评估公司的健康状况。对于任何想要评估股权和整体投资回报的人来说，它们都是一个有用的工具。使用公司的市盈率比使用企业的资产负债表可以提供更多的洞察力。

有时，公司会捏造财务报表中的数字。只需谷歌“安然”即可获得误导性会计做法的教科书示例。当一家企业操纵其收益来打动投资者时，要确定什么是真实的，什么不是。

股息不是公司可以伪造的。是的，你可以找到收益率过高的公司，但在大多数情况下，股息提供了可靠的财务业绩指标。公司的股息历史越长，您对自己的投资就越有信心。

当纳税季节到来时，您应该格外注意您的股息。如果您有合格的股息，您只需缴纳 15% 的税，而正常收入则需缴纳 25% 的税。如果您的收入低于 25%，则股息是免税的，这使其成为一种高效的收入来源。

股息只是投资等式的一小部分。他们不应该决定或破坏您购买股票的决定。您可以将股息想象成寒冷冬日里的一杯热可可。虽然拥有那个泡沫杯子很不错，而且您的生活会更美好，但这并不是必需的。

Stock Street 的罗比·舒尔茨 (Robbie Schultz) 很好地解释了为什么有些人过分强调股息收益率。伯克希尔哈撒韦公司不向投资者支付股息。相反，它将 100% 的利润再投资到组织中。如果您在 1964 年向伯克希尔哈撒韦公司投资 10,000 美元，那么今天您将拥有 1.34 亿美元，而无需获得股息。

如果伯克希尔哈撒韦公司的创始人沃伦巴菲特没有将利润再投资，他的公司就不会是今天的样子。您还必须处理一些意想不到的后果。您的 Berkshire Hathaway 股票不是每年都在上涨，而是在派息期间略有下跌，您将不得不为股息收入纳税。

在伯克希尔哈撒韦支付股息的平行宇宙中，该公司的价值会降低。你必须支付额外的税款，而沃伦巴菲特将没有那么多钱再投资到他的公司。Berkshire Hathaway 不会增长得那么快，你的 10,000 美元也不会变成 1.34 亿美元。

大多数投资者都会收到传统的股息。它适用于根据公司的盈利能力拥有普通股的人。您会发现另外两种值得一提的股票：

现金分红

投资者可以通过多种方式赚取股息。说到将支出收入囊中，许多人更喜欢现金。只要公司产生足够的收入来支付股息，投资者就会收到直接付款。 

假设您拥有耐克的股票。这家运动服装巨头于 2019 年 2 月宣布了季度现金股息。如果你持有流通在外的普通股，每股收益将达到 22 美分。请注意，即使您将现金股息再投资，您仍然需要为现金股息纳税。

股票分红

想避免在支付股息时立即纳税？您可能更喜欢股票股息。一些公司有股息再投资计划，允许投资者以略低于市场价格的价格购买公司的额外股票。

股票股息有利于公司及其投资者。股东获得组织的股权，公司不必减少其现金余额。投资者仅在出售股票时为股票股息纳税。

财产分红

财产股息曲折，现金和股票股息曲折。通常，当公司产生利润时，投资者会收到钱或股票。财产股息为投资者提供实物资产，例如房地产或商品，或附属组织的股份。

公司提供财产股息以避免稀释其股票价值。如果组织没有足够的钱来支付，财产红利也可以作为替代方案。簿记员以资产的市场价格记录股息，但投资者可以根据需要持有该资产。

以股代息

当公司发行新股并将其免费提供给投资者时，就会发生股票发行。该过程是法定货币的替代方法。该公司使用其可用现金来发行新股并支付给股东。

大多数公司在没有足够的资金支付传统的现金股息时会提供以股代息。股票发行让投资者选择他们是想要现金还是股票。虽然这些股息与股息再投资计划的运作方式类似，但它们不会产生经纪费或交易费，因为从技术上讲它们不是再投资。

清算股息

当公司进行部分或全部清算时，就会发生清算股息。一个好处是股东不必为他们纳税。清算股息不同于现金股息，因为它们直接来自营业利润。 

当管理层认为企业被低估时，公司通常会提供清算股息。例如，Miller's Bakery 管理层认为该业务价值 3000 万美元，但最高收购出价为 2000 万美元。公司领导人可能会出售部分或全部演员表并支付其债务。 

特别股息

特别股息，也称为额外股息，因其没有经常性支付而得名。公司不定期将其分配给股东，通常比普通股同行的派息更多。大多数特别股息与特定的公司事件相关，例如资产出售。

例如，奥地利公司 Red Bull GmbH 在 2016 年销售了超过 60 亿罐能量饮料，净赚 63 亿欧元。次年，公司支付了总计 5 亿欧元的特别股息。这是 Red Bull GmbH 通常每年向投资者派发的 2.634 亿欧元股息之外的。 

优先股息

优先股分给拥有优先股的人。在支付方面，优先资产将其所有者排在第一位。如果一家公司不能向所有投资者支付股息，它将首先支付优先股股东。

拥有优先股息确实有一些权衡。由于大多数投资者大量购买优先股，因此他们丧失了对某些公司事务的投票权。例如，他们对商业决策影响股东的方式没有发言权。

优先股股息也带来更高的收益率。这种可观的支出使它们成为投资者购买优先股的主要原因之一。企业通常每季度以固定利率付款。

第一步是找到一家支付现金或股票股息的公司。这些企业通常拥有良好的财务成功记录。同比盈利能力使这些公司能够支付股息，而不是将其全部重新投资于公司发展。 

一个多世纪以来一直派发股息的公司包括：

• 杜邦公司。

• 通用磨坊。

• 史丹利百得公司。

• 礼来公司

• 联合爱迪生。

• 宝洁公司

虽然很容易关注股息收益率，但支付并不是一切。新手投资者可能会陷入股息收益率陷阱。尽管存在潜在的业务问题，一家公司仍可以获得吸引新投资者的有吸引力的收益率。

那么，如何避免股息收益率陷阱呢？您最好在投资前考虑各种因素。例如，您应该知道派息率，它表示公司的收益中有多少用于分红。

请务必同时查看：

• 总回报。

• 每股收益。

• 市盈率。

• 现金分红率。

• 公司的股息历史。

这些指标考虑了公司财务状况的更广泛情况。派息率可帮助您衡量股息的可持续性，而其股息历史可让您校准未来回报。不要忘记查看公司的行业及其竞争对手，以注意外部风险。

投资方式和时间也很重要。如果您想从股息投资中获得更多收益，请考虑TD Ameritrade的股息再投资计划 (DRIP) 。该平台提供了一种方便且创新的方式来增加您的财富。

DRIP 允许您自动将从股票中获得的股息再投资。根据股息的大小，这些股息将用于全部或部分股票。最重要的是，TD Ameritrade在您进行再投资时不收取费用或佣金。

DRIP 是增加储备金的强大工具。您所要做的就是高枕无忧。在建立被动收入方面，时间和复利的力量将为您完成工作。

股息收益率告诉您公司支付的股息与其股价相关。人们将财务比率表示为每年的百分比。如果要计算股息收益率，请将股息除以股价。

股息收益率对于透明度至关重要。他们向投资者发出信号，表明哪些公司回报投资者的钱最多。例如，A 公司有一只 10 美元的股票，每季度支付 0.25 美元的股息，而 B 公司有一只 1,000 美元的股票和 25 美元的股息。在这两种情况下，股息收益率均为每年 10%。

我故意选择了 10% 的股息收益率。Seeking Alpha 的 Dane Bowler 说 任何超过 10% 的比率都是有风险的。你应该仔细检查这些公司，因为股息收益率可能不可持续。你应该提防那些也削减股息的公司。

就像跷跷板的两端一样，收益率和股价呈反比关系。当收益率上升时，股票价格下降，反之亦然。以下是股息收益率上升的两种方式：

1. 公司增加股息。B 公司的股价为 1,000 美元，股息为 25 美元。它决定将股息提高 20%。只要股价不变，你就会有更高的股息收益率。

2. 股价下跌，但股息保持不变。同样是 1,000 美元的股票跌至 800 美元。公司保持股息不变。您的股息收益率将增加与第一个示例相同的数量。  

每个人的风险承受能力不同。我们中的一些人想在支付股息的股票上押下一大笔钱，而其他人则更愿意投资于债券和ETF。检查股息风险水平的一种方法是其派息率。  

股息支付率将股息支付总额与净收入进行比较。一些公司将所有收入支付给投资者，而另一些公司则保留部分收入用于运营目的。如果一家公司将超过 100% 的收入支付给投资者，那就是一个危险信号。

该比率可以告诉您很多有关公司及其成熟度的信息。一个年轻的公司通常希望继续发展壮大，占据市场份额，并扩大其研发。这种方法通常伴随着小额或根本不存在的支出。 一个更成熟的公司将奖励投资者的股票目的。 

没有规则规定公司必须支付股息。它选择何时支付给股东以及支付多少。虽然从理论上讲，一家公司可能会让您猜测您的股息支付情况，但大多数机构每月、每季度或每年都会支付一次。特别股息是个例外，稍后我将详细讨论。

如果您想知道您的公司何时支付股息，您需要知道三个关键日期：

• 申报日期。 当董事会或管理团队表示将支付股息时。公司董事会随后投票批准或拒绝派发股息。

• 除息日。除息日规定，如果您想要付款，您必须在这一天之前持有支付股息的公司股票。大多数企业会在检查股东名单前一天完成。如果您在除息日或之后购买股票，则必须等到下一个付款期。如果您在该日期或之后出售股票，您仍将获得薪水。 

• 付款日期。 在这美好的一天，您会看到股息支付进入您的银行账户。您所要做的就是弄清楚您将如何花费它。

持续、丰厚的股息将吸引新的投资者并增加对公司股票的需求。它们为投资者提供了一种赚取额外收入的令人信服的方式。如果您投资于正确的组织，您可以看到您的资金在七到八年内翻一番。

准备好开始定期赚取股息了吗？您所要做的就是选择一只支付股息的股票。如果您需要一个起点，请查看Public。这是一个免费的投资平台，提供部分投资，不收取佣金或账户最低费用。

Public 上一些最受欢迎的高收益股票包括强生、诺华和永明金融。该应用程序还有一个 Cash Cows 部分，向您显示哪些公司手头现金最多。这是衡量未来红利的一种方式。

与 TD Ameritrade 一样，Public 具有再投资功能，可自动将您的现金股息重新投入股票。免费服务是该应用程序使各种预算的人更容易进行投资的众多方式之一。再投资可以让您增加投资组合，同时延迟股息收入的纳税。

虽然投资股息没有任何硬性规定，但我想告诉你这个想法。获得有意义的回报需要时间和耐心。即使是像标准普尔 500指数这样强大的指数，每年的股息收益率也只有 2.5%。虽然收获劳动成果可能需要时间，但这并不意味着这种努力是不值得的。