如何购买债券：终极新手指南

债券可能无聊且风险低，但它们仍然可以为 30 岁以下的投资者提供很多东西。您可以购买美国国债、市政债券和公司债券，它们可以直接从政府购买，也可以通过券商购买。

即使您是债券的新手，您也可能已经了解有关它们的三件事：

1. 他们风险低

2. 它们不像股票那么令人兴奋

3. 老人们爱他们

这三个都是 100% 正确的。但是，一旦您了解了它们的运作方式及其最隐蔽的品质，您就会意识到债券可以为 30 岁以下的投资者提供很多好处。

那么什么是债券？为什么老人喜欢他们？你如何购买它们，你应该购买它们吗？

让我们研究一下如何购买债券。

什么是债券？

债券是一种贷款。当您购买债券时，您是在向购买债券的实体借钱。

这是债券与股票不同的主要方式。当您购买股票时，您实际上是在购买公司的一部分所有权。

但是当你购买债券时，你并不拥有任何东西。你只是把钱借给政府、城市或公司，他们会随着时间的推移慢慢偿还你。

这是简短的版本：

• 您购买债券。

• 债券发行人在“到期日”即到期日向您偿还您的购买价格。

• 同时，债券发行人还定期向您支付利息。

我将在下面提供一个示例，但为了使其有意义，我必须首先介绍一些基本术语。

债券有五个主要特征：

1. 面值是债券的要价。

2. 息票利率是您将获得的利息，以票面价值的百分比表示。

3. 息票日期是您收到利息的日期，通常每六个月一次。

4. 到期日是债券到期的日期。

5. 发行价是面值加上市场调整和/或其他费用。

大多数债券“按面值”出售，这意味着面值与发行价相同（即没有额外费用）。

现在，假设您购买了面值/发行价为 5,000 美元、息票率为 5%、到期日为 2032 年的债券。

由于您的息票率为 5%，债券发行人每年将向您支付 250 美元，或每六个月支付 125 美元。

如果您持有债券直至到期，债券发行人将在 2032 年返还您的 5,000 美元。

您也可以在二级市场上出售您的债券以获利，但您将丧失正常收入和本金。

人们购买债券的三个主要原因：

1. 他们风险低

债券的违约率极低——这意味着你会收回你的钱。即使是“风险最高”的债券（公司债券）在 2022 年的违约率也仅为 0.40% 。

自南北战争以来，美国政府只发生过四次债券违约，而且自 1971 年以来就没有发生过。

2. 他们提供稳定的收入来源

如果您购买足够多的债券，您基本上可以靠债券提供的固定收入退休。

这就是为什么随着人们年龄的增长，他们倾向于将资金从股票市场——那里存在风险——转移到债券市场。

3.他们很无聊而且可以预测

您可能听说过人们在股市 看跌（也就是不太好）时购买债券。那是因为债券是可预测的和无聊的，如果你想度过一段混乱和动荡的时期，这正是你想要的。

人们还喜欢在熊市期间购买债券，因为他们知道对债券的需求会上升——他们可以像股票一样以更高的价格转售债券。

债券主要分为三种类型：国债、市政债券和公司债券。下面是对每一个的描述，以及它们的优点和缺点：

国债

如您所见，国债利率往往徘徊在 3% 的范围内，这意味着今天购买 10,000 美元的债券将每六个月支付 150 美元，直到债券到期（政府债券通常为 20 或 30 年）。

3% 是……对债券来说还可以，不是很好。但人们仍然购买它们，因为国债由财政部支持，违约风险几乎为零。

如果您正在寻找一种短期、零风险且利率更高的债券，请查看美国财政部 I 系列储蓄债券。这是一种与通货膨胀率相匹配的特殊类型的国债，因此到 2022 年 11 月 1 日，他们支付的利率高达 9.62%。

市政债券

市政债券，又名“市政债券”，由州、市或县发行。这些地方政府出售它们以帮助资助公园、学校、图书馆等。因此，购买市政债券和支持你的城市会有一些热情和模糊。

市政债券相对于国债的另一个优势是，您从后者获得的收入通常不征税。你也可以多赚一点；在撰写本文时，芝加哥一般市政债券的利率/息票利率约为 5%。

缺点是市政债券比国债更容易违约。一个典型的例子：底特律在 2013 年的债券违约。此外，市政债券通常必须通过收取小额佣金的经纪人购买。最后，市政债券通常以 1,000 美元的增量出售。

但总的来说，如果您想在赚取少量固定收入的同时投资于城市的发展，那么市政债券是一个不错的选择。

公司债券

最后，公司债券是你从——你猜对了——公司那里购买的债券。就像市政债券和国债一样，你会把钱借给公司。

公司债券支付更多，但涉及更多风险和弊端。

• 他们的起价为 1,000 美元。

• 有些有可变利率。

• 几乎所有这些债券的违约风险都高于市政债券或国债，因为如果公司破产，您可能再也看不到另一次利息或本金支付。

所以是的；即使无聊的债券世界也有其“高风险、高回报”的选择。

购买债券并不像打开Robinhood并搜索代码那么简单。根据您要寻找的债券类型，您有以下几种选择：

直接来自政府

政府让购买债券变得相当容易。毕竟，他们想把它们卖给你。所以他们有一个非常漂亮的网站也就不足为奇了。

来自经纪人/经纪应用程序

对于市政和公司债券，大多数投资者通过人工经纪人或像TD Ameritrade这样的经纪网站工作。

TD Ameritrade甚至有一个“债券向导”，可以帮助您找到适合您的财务目标和需要的债券。

与直接从财政部购买债券不同，在经纪应用程序上购买债券可以让您同时进入一级市场和二级市场。这意味着您可以以真实面值直接从发行人处购买债券，或者您可以从其他希望以溢价或低于面值出售其债券的投资者处购买，具体取决于这些债券的受欢迎程度。

债券 ETF 和互惠基金

债券 ETF，如Vanguard的 Total Bond Market ETF (BND)，就像您可以一次性购买的“一篮子”债券。它们可能包含数以千计的国债、市政债券和公司债券，您可以用不到 100 美元的价格购买整个篮子中的一小部分。

债券共同基金就像债券 ETF，只是它们是主动管理的——这意味着一个专业团队不断地改变和优化其内容。

以下是债券 ETF/互惠基金的优势：

• 您可以以低于 100 美元的价格购买股票。

• 您几乎可以在交易常规股票和 ETF 的任何地方购买它们（Robinhood、Public等）。

• 他们仍然通过每月股息支付定期收入（因此比普通债券更频繁）。

但债券基金的主要缺点是：

• 收入不固定。

• 到期时没有大笔本金支付。

• 债券 ETF 的价值在二级市场上的波动可能超过债券本身。

但总的来说，债券 ETF（以及一般的 ETF）因其便利性、低风险和固有的多样性而成为年轻投资者的绝佳选择。

如果您倾向于将一些债券混合到您的投资组合中，您还应该事先了解什么？

1. 了解您的风险承受能力并据此进行投资

您的风险承受能力是您接受投资组合损失的财务和情感准备。

债券非常适合低风险承受能力，但如果您有高风险承受能力，您可能希望将大部分资金投资于可以更快增长的股票。

2.不要只追求最高的收益率/利率

您可能想按最高收益率/利率/票息率对您的债券期权进行排序，但请记住，高利率通常直接反映了债券发行人违约的风险。

该规则的一个光荣例外是I 债券。

3.如果可以的话，在购买前咨询专业人士

债券市场很复杂，这就是为什么即使是经验丰富的投资者通常也会通过经纪人或财务顾问进行投资。

如果您的风险承受能力较低，即将（提前）退休，和/或喜欢从投资中获得固定收益的想法，那么债券是一个不错的选择。

如果您具有中高风险承受能力，不需要从您的投资中获得固定收入（您的日常工作收入很好），并且宁愿从股票市场获得更高的回报，那么您的投资组合现在没有债券可能会很好.

此外，您可能已经有一些——如果其他人管理您的 Roth IRA 或 401(k)，他们几乎肯定会在其中混入一些债券

如果您持观望态度，请购买一些债券 ETF！

即使您不打算很快购买债券，但您在这么年轻的时候就已经知道它们是如何运作的，这很好。它们不仅可以帮助您退休并过上美好的生活，而且债券还可以帮助发行人修建道路、医院和运营更好的公司。