【经济术语】什么是国际收支？

2023-03-30概念1380

定义

国际收支 (BOP) 是一个国家和世界其他地区的实体在规定的时间段（例如一个季度或一年）内进行的所有交易的报表。

国际收支平衡表(Balance of payments, BOP) 是各国用来监测特定时期内所有国际货币交易的方法。一般来说，国际收支每季度和每个日历年计算一次。公共和私营部门进行的所有交易都计入国际收支平衡表，以确定进出一个国家的资金量。如果一个国家收到了钱，这被称为贷方，如果一个国家已经支付或提供了钱，则该交易被视为借方。

理论上，BOP 应该为零，这意味着资产（贷方）和负债（借方）应该平衡，但在实践中，这种情况很少发生。因此，国际收支可以告诉观察者一个国家是赤字还是盈余，以及经济的哪个部分存在差异。

理解这个概念

国际收支平衡表，又称国际收支平衡表，概括了政府机构、个人和企业与国外政府机构、个人和企业进行的所有交易。这些交易包括转移——例如汇款和国际援助、服务和资本，以及产品的进出口。

国际收支将交易分为两个账户：经常账户和资本账户。有时资本账户被称为金融账户，有一个账户，通常是一个非常小的资本账户，单独列出。经常账户包括商品和服务交易、投资收入和经常转移。广义上的资本账户包括金融工具交易和中央银行储备。简单定义，它仅包括金融工具交易。经常账户包括在国民生产等交易中，而资本账户则不包括在内。

如果资本账户定义广义，则记录在国际收支中的所有交易总和必须为零。这样做的原因是经常账户中出现的每一笔贷方在资本账户中都有相应的借方，反之亦然。如果一个国家出口产品（经常账户贷方），则在支付该项目的费用（资本账户借方）时，它实际上是在进口外国资本。

如果一个国家不能通过资本输出为其进口提供资金，它就必须通过耗尽其储备来实现。这种情况通常被称为国际收支赤字，使用不包括中央银行储备的狭义资本账户定义。然而，实际上，从广义上讲，根据定义，国际收支总和必须为零。在实践中，由于难以衡量一个经济体与世界其他地区之间的每笔交易，因此会出现统计差异。

国际收支的重要性：

国际收支平衡表是财务部门或交易中必不可少的文件，因为它提供了有关一个国家及其经济状况的详细信息。国际收支的重要性可以从以下几点来计算：

检查特定时期内所有商品和服务的进出口交易。
它有助于政府分析特定行业出口增长的潜力，并制定支持该增长的政策。
它让政府对不同范围的进出口关税有一个广阔的视角。然后政府采取措施增加和减少税收，分别抑制进口和鼓励出口，并实现自给自足。
如果经济需要进口方面的支持，政府会根据收支平衡进行规划，将现金和技术流向经济中的弱势部门，寻求未来增长。
国际收支还表明政府必须检测经济状况，并计划扩张、货币和财政政策，并采取行动。

国际收支的结构和组成部分

国际收支分为三大类：经常账户、资本账户和金融账户。在这三个类别中有细分，每个细分代表一种不同类型的国际货币交易。

支票账户

经常账户用于标记商品和服务在一个国家的进出。公共和私人的投资收入也记入支票账户。

经常账户中有商品贸易的贷方和借方，其中包括购买、出售或赠送（可能以援助的形式）的原材料和制成品等商品。服务是指旅游收入、交通费（例如船只通过苏伊士运河时必须在埃及支付的费用）、工程、商业服务费（例如来自律师或管理咨询的费用）以及专利和版权的使用费. . 当合并时，商品和服务共同构成一个国家的贸易差额(BC)。贸易差额通常是一个国家收支平衡的最大部分，因为它代表进出口总额。如果一个国家有贸易逆差，它的进口多于出口；如果它有贸易顺差，它的出口多于进口。

来自股票等创收资产的收入（以股息的形式）也记录在支票账户中。经常账户的最后一个组成部分是单边转移。这些信贷主要是工人汇款，即在国外工作的公民汇回本国的工资，以及直接收到的外国援助。

资本账户

资本账户是记录所有国际资本转移的地方。这是指获得或处置非金融资产（例如，土地等实物资产）和非生产资产，这些资产是生产所必需但尚未生产的，例如用于开采钻石的矿山.

资本账户细分为债务免除产生的货币流量、移民离开或进入一个国家的货物和金融资产的转移、固定资产所有权的转移（生产过程中用于产生收入的设备等资产） )，为出售或收购固定资产而收到的资金转移、赠与税和继承税、死亡留置权以及最后未投保的固定资产损坏。

金融账户

在金融账户中，记录了与企业、房地产、债券和股票投资相关的国际货币流动。还包括政府拥有的资产，例如外汇储备、黄金、国际货币基金组织 (IMF) 持有的特别提款权 (SDR)、外国私人资产和外国直接投资。外国人拥有的私人和官方资产也记录在金融账户中。

国际收支和贸易收支

贸易差额（也称为经常账户，详见上文）包含在国际收支中。

贸易收支顺差对负责出口的国内生产商更为有利。然而，这也可能对支付更高价格的出口产品的国内消费者不利。

或者，贸易逆差对国内生产商与进口产品的竞争更为不利，但也可能对支付较低价格的国内出口产品消费者有利。

资产负债表

经常账户必须由合并的资本和金融账户平衡；但是，如上所述，这种情况很少发生。我们还应该记住，随着汇率的波动，货币价值的变化会增加国际收支差异。

如果一个国家在国外有固定资产，这笔借入的金额被标记为资本账户流出。但是，出售该固定资产将被视为支票账户条目（投资收益）。经常账户赤字将以这种方式得到融资。当一个国家出现由资本账户融资的经常账户赤字时，该国实际上放弃了资本资产以换取更多的商品和服务。如果一个国家借钱为其经常账户赤字融资，这将表现为国际收支中的外国资本流入。

国际收支账户自由化

20 世纪末全球金融交易和贸易的增加刺激了许多发展中国家的收支平衡和宏观经济自由化。

随着新兴市场经济繁荣的到来，从 1980 年代后期到亚洲危机，流入这些市场的资本从 5000 万美元增加了两倍，达到 1.5 亿美元，发展中国家取消了对金融和资本账户交易的限制，以利用这些资本流入。其中许多国家制定了限制性的宏观经济政策，因此法规禁止外国拥有金融和非金融资产。条例还限制了向国外转移资金。

随着资本和金融账户自由化，资本市场开始发展，不仅为投资者提供了一个更加透明和成熟的市场，而且还带来了外国直接投资（FDI）。例如，以新发电厂的形式进行投资将使一个国家更多地接触新技术和提高效率，最终将通过提高产量来增加国家的整体国内生产总值 (GDP)。自由化还可以通过允许跨多个市场实现更大程度的多元化来促进降低风险。

经济政策

国际收支平衡和国际投资头寸信息是制定国家和国际经济政策的关键要素。国际收支信息的某些方面，例如国际收支失衡和外国直接投资，是一个国家的政治家寻求管理的关键要素。

经济政策通常旨在实现某些目标，结果会影响国际收支。例如，一个国家可能会采取专门旨在吸引外国投资到特定部门的政策，而另一个政策可能会试图人为地保持货币低位以刺激出口和建立国际储备。这些政策的影响最终体现在国际收支信息上。

国家之间的失衡

虽然一个国家的国际收支在资本账户和经常账户中都必须为零，但不同国家的经常账户之间可能会出现不平衡。据世界银行统计，2017年美国经常账户逆差为4620亿美元，居全球首位；德国为最大顺差，为2960亿美元。

这种失衡会在国家之间造成紧张：唐纳德·特朗普在 2016 年竞选美国总统时承诺减少美国的贸易逆差，尤其是与墨西哥和中国的贸易逆差。《经济学人》杂志在 2017 年指出，德国的盈余“给国际贸易体系带来了不合理的压力”。鉴于“为了抵消这种盈余并维持足够的总需求以保持人们的工作，世界其他地区必须以与这些德国盈余相同的水平借贷和支出。

国际收支的历史

19 世纪之前，国际交易以黄金计价，为贸易逆差国家提供的灵活性很小。增长低迷，刺激贸易顺差成为各国巩固国际金融地位的首要途径。各国经济并没有很好地相互融合，但膨胀的高度贸易失衡很少导致危机。第一次工业革命加强了国际经济一体化，国际收支危机开始频繁发生。

大萧条导致各国放弃金本位制，但一直持续到 1970 年代的布雷顿森林体系引入了可兑换黄金的美元本位制，对其他货币实行固定汇率。然而，随着美国货币供应量的增加和贸易逆差的扩大，美国政府发现无法用其国际储备兑换黄金，该体系被放弃。

自尼克松冲击以来，美元本位制的放弃以美元兑换黄金而告终，货币自由浮动，这意味着一个有贸易逆差的国家可以——人为地——贬值其货币，积累国际储备，例如，从而使他们的产品在国际市场上更具吸引力并增加出口。由于资本跨境流动性增加，有时会出现国际收支危机，导致货币大幅贬值，例如1998年袭击东南亚国家的那次。