为什么指数基金成本更低、风险更低并让您成为更好的投资者

投资不一定要复杂；而指数基金则不然。了解为什么低成本指数投资可能是获得更好投资组合的秘诀。

如果电影有任何迹象的话，投资致富之路是由肾上腺素、疯狂的日内交易铺就的，当然还有冷冻橙汁和五花肉期货。然而，就像好莱坞创造自己的现实版本时经常发生的情况一样，真相远没有那么性感。

已故的诺贝尔经济学家保罗·萨缪尔森 (Paul Samuelson) 可能用这句名言最好地描绘了投资现实，“投资应该更像是看着油漆变干或看着草长出来。如果你想要刺激，带上 800 美元去拉斯维加斯吧。”

在成功投资者旅程的非正片长度版本中，几乎找不到令人兴奋的地方。事实上，它通常是由被动投资策略、大量时间和极少交易铺就的。 

规则总是有例外（如果你的名字是沃伦巴菲特，你肯定可以忽略这个建议）但对于我们大多数人来说，购买和持有被动管理的指数基金投资组合将降低市场风险，成本更低，并产生更高的回报随着时间的推移。

（对于外行来说，当我们说指数基金时，我们指的是共同基金或交易所交易基金 (ETF)，它们通过单次投资跟踪整个股市部分。一些最受欢迎的指数基金投资于整个市场例如，标准普尔 500 股票市场指数。指数基金不同于主动管理基金，在主动管理基金中，基金经理亲自挑选特定投资以试图实现特定投资目标。）

这就是指数基金与长期投资策略相结合的原因。

多元化+买入并持有=风险更低

预测市场年复一年的走势是不可能的（否则在 2008 年底市场低迷时，会有如此多的退休投资组合得以挽救）。不过，随着时间的推移，市场波动趋于趋于平缓，从而为长期投资者创造了不那么动荡的体验。让我们来看看标准普尔 500 股票指数的平均年回报率，该指数代表美国最大的 500 家公司。

自 1926 年（可获得的最早数据）以来，标准普尔 500 指数的年度表现从 1931 年的低点 -43.34% 到 1933 年的高点 53.99% 不等。

将其与 5 年、10 年、15 年和 20 年的时间范围（下图）进行比较，您可以看到随着时间的推移，绩效如何趋于平稳。事实上，该指数历史上有零个 15 年时间框架出现亏损。简而言之，持有一项投资的时间越长，亏损的风险就越低。

（快速图表解释：市场低点是投资者在该时间范围内投资所能获得的最差平均年回报率。市场高点是投资者在该时间范围内可能获得的最佳平均年回报率。例如，如果有人持有标准普尔 500 指数 10 年，如果他从 1998 年到 2008 年持有标准普尔 500 指数，他能做的最糟糕的事情就是每年平均损失 1.39%。他在 10 年里能做的最好的事情是平均赚取 20.06% 1948 年至 1958 年之间的一年。）

在选择要投资的证券数量时，类似的风险降低策略也适用。例如，假设您在公开市场上购买了 10 只股票。如果这些股票中的任何一只表现不佳，它将对您的整体投资组合产生重大影响，仅仅是因为您只拥有 10 只股票。

另一方面，假设您将相同数量的资金投资于一个指数：标准普尔 500 指数。指数基金为资金有限的投资者（像我们大多数人一样）提供了比我们大多数人获得更大市场敞口的能力通常负担得起。假设同一只股票表现不佳。现在它对您的整体投资持股的影响要小得多，因为那只股票仅占整体投资组合的 1/500。

他们说一分钱一分货，但在投资方面，这句格言并不正确。

大多数情况下，那些为投资建议支付最高费用的人也是那些随着时间的推移收益最小的人。在常识性投资小册子中，Vanguard 创始人约翰·博格尔说：“作为一个群体，我们投资者得到的正是我们没有付出的。因此，如果我们不付出任何代价，我们就会得到一切。”

许多投资购买都附加费用，包括：共同基金销售费（支付股票经纪人或理财规划师佣金）、管理费（支付投资组合经理的工资，以及其他基金费用）、折扣或全方位服务经纪的交易费、注册投资顾问收取的固定费用等。

基本上，支付的费用越多，复合成一大堆钱的钱就越少。

“费用很容易抹去股票收益的很大一部分，超过你资金的 63%，”他说。

来自低成本供应商的指数基金拥有业内最低的投资费用。当大多数投资者可以用更少的钱购买几只完全多元化的指数基金时，他们几乎不需要自己在股票之间多元化。

随着时间的推移，较低的费用加上较低的波动性可以增加投资回报。还记得之前的这张图表吗？

自 1926 年以来，每隔 15 年和 20 年，投资者就从未出现过亏损。

短期内会发生巨大的短期收益和损失，这就是为什么通常建议长期投资的人进行投资。即使是最近的六个 20 年年化回报率数据系列（包括 2008 年的市场崩盘）也都超过 7%。

好吧，但如果你特别擅长挑选个股呢？肯定有几个优秀的长期选股者，但绝大多数人更有可能跑输指数而不是跑赢指数。加上投资者因买卖投资而产生的额外费用，这是一个需要克服的障碍。

最后，被动指数基金投资更容易、成本更低，并且更有可能以整体更高的绩效结束。即使你像我们虚构的朋友 Winthorpe 和 Valentine 一样是冷冻商品市场的专家，该交易所早在 2011 年就停止了五花肉交易。为什么？最后，他们太不稳定了。

从哪儿开始

要开始投资指数基金，我们的首选如下：