如何投资共同基金——以及您可能想要投资的原因

当您投资共同基金时，您将获得专业管理的投资组合，以及投资您认为可能跑赢市场的任何特定行业的机会。

共同基金经常与交易所交易基金 (ETF) 一起提及，但它们实际上是两种截然不同的基金类型。虽然基于指数的 ETF 近年来越来越受欢迎，甚至在 2019 年首次超过主动管理的共同基金，但共同基金在许多投资组合中肯定占有一席之地。

这是因为虽然基于指数的基金只是简单地匹配基础市场的表现，但积极管理的共同基金试图超越它。他们并不总是成功，至少从长期来看是这样，但前景对许多投资者来说很有吸引力。

但投资共同基金本身就是一个投资过程。即使您以前从未投资过共同基金，我也会在本指南中介绍整个过程。

什么是互惠基金？

互惠基金是一种专业管理的投资，将您的资金与其他投资者汇集在一起。 它是由许多不同投资者提供的资金池，然后投资于证券投资组合，其中可能包括股票、债券、货币市场，甚至其他共同基金。正因为如此，共同基金 提供了维持正确投资组合的最简单方法。

将共同基金视为具有特定目的的投资组合。

共同基金亦称股份不定投资公司。一种为小额财产所有者提供投资，经销可随时兑换成现金的股票的投资信托基金组织。在西方国家，由于有价证券市场发达，投机活动严重，人们无法决定购买哪种股票或何时买进和卖出为好。一些有证券经营经验的人从追求收益、资本增值、甚至进行投机目的出发，组织起“共同基金”，自己筹资，并把投资者的资金集中起来购买多种证券，同时，向投资者提供可供选择的购买方案，从中收取佣金。投资者还可按需要付 一些费用就可交换投资类型。其出售股票的价格不受市场的直接影响，只决定于共同基金所持有证券的价格。通常，每股只代表共同基金的净资产价值(资产总额减去负债总额再除以股份数)。近年来，中国部分地区也出现了共同基金组织，这为经济建设筹集资金，繁荣证券市场发挥了积极的作用。

他们由基金经理管理

共同基金由在专业投资管理方面具有丰富经验的基金经理管理。在某些情况下，一个基金可以有多个经理。

经理将根据基金的既定用途将资金分配给不同的证券。该目的可能集中在特定的行业领域，例如医疗保健、技术、能源、公用事业、零售、房地产或您能想到的几乎任何其他投资领域。

共同基金的多种变化为投资者提供了非常具体的选择，不仅包括投资哪些领域，还包括投资条件。

它们是现成的投资组合

每个共同基金都为投资者提供现成的管理证券组合。它使投资者有机会在数十种甚至数百种证券中进行单一投资。

互惠基金还可以投资固定收益证券，如公司债券、高收益债券、市政债券或各种期限的美国国债。一些债券基金是混合基金，提供两种或多种上述任何债券类型的组合。 

对于大多数个人投资者而言， 互惠基金是维持正确投资组合的最简单方式。要靠自己实现同样的目标，您需要大量资金进行投资，并需要大量时间来管理您的投资。

不利的一面是，共同基金的成本会影响您的投资回报。老练的投资者可能还会发现共同基金对收益时间和收入分配的控制较少。

共同基金的类型

共同基金提供了一种简单的投资方式，可以用几乎任何数量的资金为任何类型的目标（短期或长期）进行投资。

坏消息是选择共同基金可能会让人不知所措，因为有成千上万的基金。你怎么选？

首先，缩小范围。这是您需要知道的。

开放式与封闭式基金

您感兴趣的大多数基金都是开放式共同基金，这意味着只要投资者愿意购买，它们就会继续发行股票。

指数（被动）基金与主动管理基金

共同基金可以是指数基金或积极管理的基金。指数基金是投资于标准普尔 500等热门股指的基金。这些被称为被动管理基金，因为投资组合是根据该指数的构成建立和管理的。

除非指数成分发生变化，否则该基金不会交易股票。因为指数基金的营业额很少，所以它们往往产生很少的应税资本收益。

积极管理的基金不与指数挂钩，可能允许基金经理按照他们认为合适的方式交易证券，以最大限度地提高基金业绩。

如果您更喜欢被动投资，并且满足于简单地匹配一般市场的表现，那么您会喜欢指数基金。这些基金的另一个优势是它们的费用要低得多。但如果您希望跑赢大盘，您会想要选择主动管理的共同基金。

一般来说，共同基金倾向于积极管理，而交易所交易基金 (ETF)更可能是指数基金。

目标日期基金

目标日期基金，有时也称为基金中的基金，是 基于特定的投资时间框架。比如你2020年30岁，打算65岁退休，你可以投资目标日期基金，设定投资到2055年。自然，这类基金在退休规划中很受欢迎。

平衡资金

平衡基金是投资于股票和固定收益证券的共同基金。它们被称为平衡基金，因为每只都代表股票和债券的投资组合。

这些基金的优势在于它们代表了完整的投资组合。您无需在股票投资和固定收益投资之间分配您的投资组合——平衡基金将包括两者。

平衡基金可以投资于单个证券或其他共同基金。尽管基金中的证券和基金可以买卖，但股票和固定收益之间的分配保持不变。

与几乎所有其他类型的投资一样，共同基金也有自己的术语和流程。例如，共同基金份额的价格称为其资产净值或 NAV。资产净值是通过将基金总价值除以已发行股票总数来确定的。 

例如，如果共同基金的总价值为 10 亿美元，拥有 5000 万股东，则资产净值将为 20 美元。在支付股息、利息或资本利得分配后，它也会下降，反映该支付的金额。 

与股票和 ETF 不同，共同基金的资产净值在市场交易时段不会波动。相反，它在每个交易日结束时结算。 

出售共同基金

您应该知道，共同基金的流动性不如其他类型的投资工具，如个股或 ETF。虽然其他证券可以在交易日的任何时间出售，但共同基金的销售仅在交易日结束时进行。 

最低投资 

共同基金几乎总是有最低投资要求。这通常在 1,000 美元到 3,000 美元之间变化，但对于某些基金，它可能会更高——甚至更高。最低金额可能因基金家族或有家族的个人基金而异。

可以通过多种渠道投资互惠基金，但主要是投资经纪人和互惠基金家族。最受欢迎的四种包括：

TD Ameritrade

TD Ameritrade提供多达 13,000 多种共同基金选择。此外，其中许多将是无交易费 (NTF) 基金。此外， TD Ameritrade在教育资源方面堪称王者。他们提供了一个“共同基金工具箱”，其中包括共同基金筛选器、焦点列表和 Morningstar Instant X-Ray℠ 等工具。

使用这些有用的工具，您将能够在选择共同基金之前充分了解您的选择。

E*TRADE

E*TRADE 为您提供超过 7,000 种互惠基金的选择，包括超过 4,400 种无手续费、无交易费用的互惠基金。而且，如果您在选择合适的基金时遇到困难，需要一些指导， E*TRADE提供的财务顾问可以提供帮助。 

E*TRADE 还提供股票、期权和 ETF 的免佣金交易，使它们成为一个全面的选择，特别是对于刚入门的新手投资者。 

Vanguard

Vanguard是一家投资经纪人，也是世界上最大的共同基金发行人之一。事实上，该公司提供 120 多种专有共同基金，其中一些是业内最受欢迎的。

此外，Vanguard 互惠基金免佣金。他们的费用比率也是共同基金行业中最低的。

支持 Vanguard 共同基金的最大理由之一是，它们是投资顾问管理的退休计划和投资组合中最受欢迎的基金之一。

投资 Vanguard 互惠基金至少需要 1,000 美元，但有些可能高达 10,000 美元。 

投资共同基金时需要注意三项费用：

1.加载费

这些是一些共同基金收取的销售费用。它们可以在基金价值的 1% 到 3% 之间，但有些更高。然而，越来越多的互惠基金不收取手续费，被称为免手续费基金。

2.费用率

正式名称为12b-1 费用，这些是基金管理和营销它所产生的费用。它们通常介于基金价值的 0.25% 和 1% 之间，并且在您投资该基金的每一年都会产生。

由于这些费用是在内部收取的——从资产净值中扣除——您不会将它们视为投资报表中的一项费用。但您应该注意它们，因为它们会降低基金的年回报率。自然地，您应该青睐费用比率处于范围低端的基金。

3.经纪人佣金 

大多数主要经纪公司现在对股票、期权和 ETF 交易不收取佣金。但同一家公司通常会就共同基金的买卖收取佣金。

这些费用的范围从每笔交易 10 美元到 75 美元不等，尽管许多公司会提供一系列免费共同基金。 

互惠基金产生收入……这需要缴纳所得税

共同基金，尤其是积极管理的共同基金，产生股息或利息收入，以及资本损益。这将发生在您拥有共同基金的每一年，即使您不买卖基金本身的头寸。

由于基金内的证券产生股息或利息收入，因此该收入将在收到的当年纳税。 

资本利得也是如此。因为活跃交易的共同基金可以在一年内进行数十次甚至数百次证券交易，所以每笔交易都会产生收益或损失。这意味着该基金几乎每年都会有收益和损失。

需要报告损失和收益

如果这些资本交易结果是净亏损，您将在所得税申报表上申报资本损失。如果它产生收益，它们将在短期和长期资本收益之间分解。

短期资本利得是持有一年或更短时间的证券的利得。该收入必须在您的所得税申报表中报告，并将按照您的普通所得税税率缴纳。长期资本收益是持有超过一年的证券所产生的收益。作为长期资本利得，它们适用较低的长期资本利得税率。

换句话说，一个典型的共同基金每年都会产生应税收入或亏损，即使您从未买卖基金本身的一部分。

专业的投资管理

大多数投资者缺乏时间、专业知识或积极管理其投资的动力。对于共同基金，基金经理会为您处理。这包括投资组合的构建、其中证券的选择，以及为提高基金业绩而认为必要的定期买卖证券。 

当您投资互惠基金时，您可以简单地投资然后忘记。所有的管理细节都为您处理，您可以自由地度过余生。

投资组合多元化

首先，每只共同基金都是一个证券组合，数量可能从几十只到几百只不等。这将使您能够用固定金额投资现成的投资组合。如果您试图创建一个类似的投资组合，您可能没有足够的资金来实现该水平的多元化。

但除了共同基金内的多元化之外，还有可能将您的资金分散到多个不同的基金中。例如，您可以将资金投入一只投资于一般市场的基金，然后添加投资于您认为会跑赢一般市场的特定行业领域的基金。

跑赢大盘的机会

与基于指数的基金不同，积极管理的共同基金确实试图超越一般股票市场。为此，他们买入基金经理认为会跑赢大盘的公司的头寸，同时抛售那些可能跑输大市的公司。

同时，您应该意识到，绝大多数主动管理型共同基金的长期表现都无法跑赢大盘。然而，这并不意味着一只定位良好的基金在短期内不会跑赢它。 

就像试图挑选表现优于市场的股票一样，在共同基金中寻找同样的股票是一个碰碰运气的过程。

虽然大多数投资者将其大部分投资组合投资于基于指数的交易所交易基金可能会得到最好的服务，但许多人仍然希望以一种有可能跑赢市场的方式进行投资。 

共同基金介于指数基金和个股之间。您将投资于个股，但您不必自己选择这些证券，它们将被纳入多元化的投资组合。

该投资组合至少会为您提供跑赢市场的机会，而无需承担与持有个股相关的所有更高风险。在最终选择自己的股票之前，您可能会考虑将投资共同基金作为一种小心翼翼地进行积极投资管理的方式。